발걸음을 다그치고 이녕과의 격차를 좁히다

안달스포츠가 앞서고 이녕 (2331.HK)과의 격차가 점차 줄어들고 우리나라에서 가장 유행하는 스포츠 브랜드가 되고 있다.

소매점포의 개조, 이윤율이 높아지면서, 우리는 2008년부터 2010년까지 2010년까지의 수익연평균 복합 성장률이 39.8% 에 이를 것으로 예상된다.

이 주식 평가 수준은 이녕과 상당해야 하기 때문에 평가가치 중량은 기대된다.

우리의 보수적 전망 목표 시장은 80% 가 넘는 도시 인구와 10% 를 넘는 농촌인구를 포함해 총 5억 명 이상에 이른다.

아디다스, 나이크와 이닝은 인구 총수 10 -15%의 높은 고객을 쟁탈하고 있지만, 안달은 여전히 대중 시장을 전심전력으로 발전시키고 있다.

안디는 매년 4600개 판매점을 통해 약 2200만 켤레를 판매하고, 관리층은 2011년까지 안정된 소득 증가율은 동업 최고 수준을 유지할 예정이다.

우리는 스포츠를 안정시키는 평가가 이녕과 상당해야 한다고 생각한다.

시장이 예측한 2008년 예상한 시장 흑자 율에 따라 현재 주가가 이녕보다 25% 더 높게 팔렸다.

이 할인 폭은 점차 감소할 것으로 예상된다. 주로 1, 안타인의 저단시장경쟁이 치열하지 않다. 시장 성장 공간도 커지고, 이녕은 중단시장에 위치해 인내크와 아디다스, 2, 효과적으로 마케팅 비용과 순수 도매 방식을 사용하여 이녕, 3, 출시된 여유 현금을 공제하고, 발행한 순자산 수익률은 기본적으로 이닝과 맞먹는다. 수직정합 모드로 채택하는 것은 수직 통합 모델이다.

2008년 연간 이녕과 같은 43배 평가를 마련한다면, 안정된 목표 가격은 14.00홍콩달러로 현재 이 주식은 42.5%의 상승공간이 있다.

우리는 안달 스포츠에 대한 첫 등급을 큰 시보다 우대 평가한다.