五大高管共同会議による中国資産管理機構の発展に関する新たなエネルギー：資金管理機構の投資業務の優位性を発揮し、金融科学技術を深化させる。

12月5日、中央放送局の広東港澳大湾区本部と南方財経全メディアグループが主催し、21世紀の経済報道による革新と開放の中国資本市場――2019南方財経国際フォーラムが広州で開催された。

午後の「資本市場開放の新たなチャンス」平行分フォーラムでは、香港投資基金公会の黄王慈明行政総裁、南方基金首席市場官の呉増涛氏、高騰国際CEOの畢万英氏、国泰君安富管理部総経理の李可柯氏、雲鋒金融高級董事総経理の秦莉5人が「中国資産管理機構発展新運動エネルギー」と題する円卓対話に参加し、財産管理モデルの運用、対外投資と発展モデルの詳細な検討を行いました。

投機はバランスのとれた配置を重視しなければならない。

今年10月末に、公募ファンド投資顧問業務の試行が正式に着地し、投資の話題が絶えず高まっている。

実際には、公募だけではなく、証券会社、第三者の財産管理機構などが公募に興味を持っています。投資モードは投資管理業界の構造の変化をもたらして、だんだん業界の共通認識になります。複数の参加者によると、投資モデルの発展の鍵は、過去の単一製品の販売からバランスのとれた配置に転換することだという。

南方ファンドは初めての5つのファンドのパイロット機関の一つで、正式に対外的にその投資ブランド「司南智投」を発表し、管理型ファンドの投資業務を開始しました。南方ファンドの首席市場責任者の呉増涛氏も率先して投機業務に対する見方を発表しました。

「私の理解から言えば、ファンド管理会社はこの仕事をするほうが自分の強みを発揮できます。製品の観点から言えば、製品と製品の組み合わせを通じて、大規模な資産配置を実現し、投資家により良いサービスを提供することができます。全世界から見れば、証券会社が財産管理をしています。IT背景の科学技術会社が投資業務をしています。投資業務をしっかりと行うには三つの要素があります。第一に、お客様がいて、お客様の真実なニーズを理解してこそ、明確な目標を形成することができます。すべての財産管理はこの目標に基づいています。目標がないと、一致の意見を達成するのは難しいです。ファンド管理会社がやっています。銀行もやっています。海外のスマートマネーは数十億ドルまで投資しています。様々な機関の顧客層の基礎とサービスの違いが大きいです。また違った機関のサービスが違うところです。

香港投資基金公会の黄王慈明総裁も詳細な観点を発表し、投資の最も重要な命題は製品の概念からポートフォリオ投資に移ることであると指摘した。

黄王慈明氏は、「投資顧問はお客様の利益を代表して、彼のためにグループを作って、異なる資産を配置して、彼にサービスします。これは非常に重要な課題は費用の問題です。香港やアジアの多くのところで弊害があります。銀行は販売する時、投資家がファンドを頻繁に売買することを希望します。このように銀行はより多くのコミッションを儲けることができます。本当に投資顧問をするなら、資産の配置から資産によって費用がかかりますが、この過程は容易ではありません。私達は調査をしましたが、多くの人は製品によってコミッションを払って、自分が何を払うかが分かります。そのため、投資コンサルタント自身がモデルチェンジするほか、お客様の心理状態も調整します。

また、雲鋒金融高級取締役の秦莉総経理は、「取引先の免許証が試験的に着地したことは、投資顧問が長年にわたる議論の段階から、業界で着地できる段階に入ることを意味する。投資顧問モードのキーワードは専門、配置、バランスかもしれません。私達は投資顧問を使ってお客様にこのいくつかの目的を実現させます。大きなロジックから言えば、まず、大きな種類の資産配置の視野と研究の能力が必要です。マクロレベルで全体の経済がどのようなものかを知る必要があります。異なる資産区分でどのような配置が必要ですか？第二に、お客様が品種の選択と棚を作る必要があります。最後に、投資顧問をしっかりと行い、全面的なサービスの能力も必要です。」

金融科学技術は絶えず深化しなければならない。

今回の円卓の上で、参加者はまた重点的に金融科学技術が財産管理のモデルチェンジの中で演じた役割を検討しました。特に香港金融市場と国内金融市場については金融科学技術の運用上の差異が多く交流されました。

高騰国際CEOの畢万英氏は、「香港の金融監督は比較的プライバシーと安全を重視しており、コンプライアンスは比較的厳しい。国内市場と比べて、金融科学技術の面での発展は比較的遅いと思うが、これは痛い点でもチャンスであり、多くの香港の金融機関は準備と発力をしている」と述べた。

これは、「新しい金融科学技術は、大データ、人工知能、クラウド計算、ブロックチェーン、モバイルインターネットなど、ファンド会社の投資研究、マーケティング、運営などの場面と合致しており、香港でも大陸でもこの方面の革新的な機会を模索している。高腾はインターネットの科学技术の遗伝子の会社があるので、私达もいくつか试みをしました。もちろん私達の会社だけが最適化をするのではなく、多くの仕事もパートナーと一緒に推進してこそ、金融科学技術の発展を共に促進します。

国家泰君安富管理部の李可柯総経理は、「2016年に『科学技術＋サービス』の二輪駆動を提出し、三年計画に書きました。トップレベルの戦略設計の下で、デジタル化の富管理に対して一連の探索を行いました。この探索は主にデジタル化のお客様の洞察、お客様化の製品選別、お客様化の精確触達を中心としています。金融サービスということは他のサービスと比べて特殊性があります。特殊性に基づいて、多くの技術が取って代わるのは難しいです。だから、人と機の結合も探索の過程でずっと堅持し、考えていることになります。富管理共同の建設者として、業界の成長は私達の共通の期待であり、この成長はお客様から来て、より安定した、より長いお客様から来ています。金融科学技術の賦能と人員の方向において、引き続き探索を続けます。

外資の中国進出にはまだ具体的な阻害がある。

円卓の最後には、参加者が中国の金融市場の対外開放加速に関する議題を検討しました。

その中で、黄王慈明は現在の外資機構が中国市場に進出する際に存在するいくつかの現実的な障害を検討しました。

黄王慈明氏は「外資は積極的に中国市場に進出する方法を研究しているが、中に入る過程でも確かに問題にぶつかった。例えば、公募以外に、外資が中国国内市場に進出するルートはたくさんあります。銀行、保険などを含めて、どの道を選ぶべきですか？どの道がいいですか？製品はどのように押してくれますか？監督が統一されているかなど、具体的な問題があります。

畢万英氏は、「中国の過去の改革開放40年の経験から、多くの業界の成功は対外開放によって、国内に対して開放されている。一つの業界の開放の透明性と市場化の運営は、資源の合理的な配置と効率の最大化の保障であるからです。金融業界も同じです。しかし、金融業界は電気商、物流、自動車、インターネットなどの業界と違って、国勢や民生に大きな影響を与え、より穏健かつ慎重に推進する必要があります。今中国の金融開放はすでに深水区に入っています。この力とスピードをゆっくりと開放しています。同時に外資を導入する一方で、導入する過程でもリスクを防止し、世界的な金融危機から経験と教訓を汲み取り、秩序正しい開放過程を行わなければならない。中国の公募ファンド会社は、設立期間はそんなに長くないですが、20年以上しかないです。最初から海外の先進的な資産管理理念を目標にしています。だから、中国の公募ファンドの起点は比較的高いです。過去20年間の発展の中で、中国資本管理機構と外資機構もたくさんの交流と協力があります。中国の資本市場の潜在力は大きいと信じています。将来は必ず大体の量とグローバルな会社が出てきます。