唯品は金融、物流を分割して再構築しますが、投資家は入金しますか？

19四半期連続で利益を上げたのに、株価はしきりに下落しています。

生存に頼る特売モード、バイヤーチームと物流システムは、

アリの二大巨頭と挟撃して、生存空間はだんだん小さくなりました。

ユーザーの忠誠度が低下し、

チャネル依存度が低くなりました。唯品はまだ助かりますか？

財務データから見れば、唯品はいいと思います。顔の価値がいいです。

世界服装靴ネットによると、2017年5月16日、唯品会は第1四半期の監査を経ていない財務報告を発表し、売上は159.5億元で、前年同期比31%増加したが、価格は当期の営業支出が7.3億人民元で、同21.67%伸びた。

8月17日、唯品会は2017年6月30日まで監査を行っていない第二四半期の財務報告を発表した。

純売上高は175.2億元に増加し、30.3%に達した。

第二四半期の唯品会のアクティブユーザー総数は22%増の2810万人となり、総注文量は同23%増の8480万人となった。

唯品会は19四半期連続の利益の表現で、エレクトビジネス業界の連続利益記録を更新します。

しかし、問題が来ました。投資家はなぜ買わないですか？

2015年4月から唯品会は転び続けて帰らない道に入りました。

今年6月30日、ドイツ銀行は唯品会の評価を購入から保有に引き下げ、その日の唯品会の株価は8.5%下落した。その後、週の株価はさらに4.74%下落した。

10月10日から、前の年を押して、アリババの株価は68.87%上昇して、京東の株価は47.14%上昇して、唯品会は47.66%下落します。

これは一体どういうことですか？投資家は何を見ましたか？

唯品は二つの大きい電気商に挟まれて偏平になります。頭の独占優勢は垂直優勢に開拓できます。

艾瑞最新データによると、2017年第1四半期の中国B 2 Cショッピングサイトの取引規模は7070.8億元に達し、唯品は3.7%（約262億元）を占め、天猫、京東はそれぞれ56.6%と26%を占めた。

販促シーズンは電気商にとってますます重要になりました。

みんなは普段握っています。セールの時は手を切って安くしてください。

天猫とアリプラットフォームGMV（オンライン総取引額）から見ると、天猫双11のGMVは2011年の0.78%から2016年の双11の3.2%に徐々に上昇した。

蘇寧818店慶2016年の注文量は312%上昇し、オンラインプラットフォームの取引規模は同60.14%伸びた。

京東2016年の双11取引額は60%伸び、注文量は60%伸び、核心GMVの増加率は47.4%だった。

唯品は婦人服、靴類、化粧品において依然として優位を保っています。

加えて、唯品会は419の世界的な特売カーニバルもありますが、天猫、京東との距離がもっと大きいです。

独特の品種はきっと下がります。今は全ネットワークのマルチチャネル運営が趨勢となり、サプライヤーの選択もますます多様化しています。モバイルエレクトビジネスの敷居が低くなり、発展が速くなりました。微店舗、自社のAPP、無数の導购サイトが現れました。ブランドサプライヤーは単一のプラットフォームに依存する必要がなく、いい流量を得ることができます。

凶暴な猫は自分の構造を最適化して、流量の整合と配分に専念して、サプライヤーの運営コストを下げて、流量の運営はもう過去の簡単なお金を焼いて、ユーザーを引き延ばすのではありません。

唯品会は生存の策略に頼ることができて、黄色くなりました。

唯品会は2008年に設立されました。主な戦略はブランド割引小売業者を通じて在庫の消化を助けます。簡単に言えばオンラインアウトレットです。

短期間の特売を通じてお客様を引きつけて、主な商品の供給ルートは二、三線のブランドから来ています。

唯品は第一線の都市で注文したのは13%ぐらいで、第二線の省都は30%を占めています。四線の都市と県城は20%以上を占めています。

ユーザーは広東、江蘇、四川、浙江、福建の一帯の二三四線都市に集中しています。年齢は20～40歳の中高収入女性で、重複購入率は80%を超えていると言われています。

ブランドの協力以外に、唯品会の最大の優位はバイヤーチームと倉庫物流にあります。

サプライチェーンでは、唯品は1100ブランドを超える独占販売権があります。

購買チームは881人がいます。多くは「瑞丽」、「新疆薇」などのファッション雑誌の編集者と百貨店の女性バイヤーがいます。

お客様はウェブサイトに希望のブランドを書いて、会社で仕入れてもいいです。

バイヤーモードはもう優勢がないです。

唯品会は自主物流で、物流の面では、唯品会倉庫の総面積は220万平方メートルで、前置倉庫の総数は11個まで増加しました。唯品会の95%の注文は唯品会物流によって配送されます。この比率は去年の同じ時期に91%です。

在庫は快速出荷モードで、上流メーカーと協力して、売れ残りの商品は速やかにメーカーに返却します。

ストレス山大、天猫と京東の特売会が勢いよく、他の電気屋の特売が見劣りします。

服類はすでに中国最大の電気メーカーであるアリババの重要な業務の一つであり、京東則はイギリスの高級品電商プラットフォームFarfetchの4億ドルの株式を購入し、国際ファッションブランドの導入に全力を尽くしている。

女性消費者は一体どのプラットフォームで手を切って敗者になりますか？主に価格性能比、品質、製品種類を見て、ブランド忠誠度はあまりありません。

唯品会の取引先は注文が少なくなりました。

2017年第一四半期の決算報告によると、総注文量をアクティブなユーザー数に割って計算したところ、17年第一四半期の平均ユーザーは2.73個の注文を下しました。

総売上でアクティブユーザーを除いたら、17年第一四半期の旅客単価は613.57元で、2016年同期の水準を維持しただけです。

抜け出すことのできないにせもの騒ぎ

2015年末に、唯品は「偽茅台騒動」に陥り、事件は発酵を続け、最終的には唯品会は声明を発表し、プラットフォームが偽茅台を販売していることを確認した。2016年3月に、唯品はユーザー情報を暴露された。2017年7月中旬以来、唯品会と京東合のうわさについて、この電気商は再び公衆の視野に入る。

粗悪品がインターネットに氾濫している。

ここ二年間で見て、資本はすでに逃げている兆しが見えてきました。唯品会の株価はこれから30ドルの高いところで年を追ってダイビングして、現在の8.3ドルぐらいまで下落しました。

2016年4月、イチイ資本は唯品会の主要株主名簿から消え、その後一年間で虎基金もあっという間に去ってしまいました。

京東などの電気商と同じで、唯品は金融、物流を分割して再編します。投資家は帳簿を確認しますか？

もっと素晴らしい報道がありますので、世界の服装ネットに注目してください。