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Foot Lockerはどのように運動の潮流の一番上をやり遂げて倒れませんか?

2017/9/28 20:37:00 71

アマゾン、Foot Locker、ナイキ

世界服靴ネットによると、

アマゾン

リードしているエレクトビジネスのブームの下で、過去1年間で多くの小売業者が最後の「厳冬」に直面していましたが、この波の後の

Foot Locker

自分を魅力的な価格水準に押し上げました。

過去10年間で、Foot Lockerの株式市場は強力な価格上昇を経験し、2017年5月には取引価格は78ドルまで値上がりしました。

Foot Locker

6月、

ナイキ

アマゾンとの提携を発表したことは、Foot Lockerなどのスポーツ小売業者にも衝撃を与えたに違いない。

今のところ、Foot Lockerの株価は36ドル以下に下落しました。

しかし、この40年前にそびえ立っているスポーツ界のトップは、やはり投資家にとって魅力的で参考価値があります。

Foot Lockerの「取引経」

運動靴類とアパレルブランドの先頭小売業者として、Foot_Lockerはずっとハイエンドの運動靴に専念しています。その製品ラインには各大きい靴類のスポーツブランドも含まれています。

北米、ヨーロッパ、オーストラリア、ニュージーランドの23カ国に3363店舗があります。

ナイキは現在、Foot Lockerが販売する最も重要なブランドで、去年の売り上げの68%を占めています。

Foot Lockerはまた多くの有名なスポーツスターを招き、重要な製品の宣伝活動にも参加しました。

スポーツ商品のブランド効果は他のどの服よりも強いです。

新しいブランドが元のオーディエンスブランドの挟み打ちの中で重囲を強調したいのは難しいです。ましてや「小売寒い冬」の催促があります。

しかし、Foot_Lockerはどうしても頭を下げることを選びません。

すでに気候になったブランドの商品を売って、お客さんに不足している商品を選び出して棚に並べて、中間の価格差を儲けて、1冊の牛の迫る“商売の経”をも作ることができます。

店舗内の商品の陳列スペース、装飾、販売員のサービス、電子プラットフォームの展示、広告マーケティングサービス、販売データの分析、市場の好みなどはすべてFootlockerが各スポーツブランドに提供する「サービス」です。

独特な運営パターンと長期的な経験を積んで、他のスポーツブランドとのウィンウィンを実現しました。

Foot Lockerの内在価値

株の価値を確認するために、まず会社のフリーキャッシュフローの歴史を見てみます。

自由キャッシュフローは重要です。会社の収益を保持し、業務を発展させる能力を表しています。

最も重要なのは、再投資が業務に戻る可能性がある元金のリターンを示していることです。

以下は過去10年間のFoot_Lockerのフリーキャッシュフローのグラフです。

Foot Locker

過去10年間の成果は合理的であることがわかる。

会社の将来の自由キャッシュフローの可能性を考慮する時、保守的な見積もりを採用します。

この推定を構築するために,ポテンシャルの結果は,対応する確率の大きさに基づいて平均化できる。

年間3%の成長率を10%、ゼロの成長率を50%と仮定し、最悪の場合は年平均伸び率が-7%の確率で40%となり、累計キャッシュフローが出現した。

これらの成長率と確率が正確であると仮定して、Foot Lockerは現在36ドルの価格で、潜在的に8.9%の年報を生むことができます。

Foot Locker

Foot Lockerの「奥の手」

過去5年間の純利益率は6-8%の間であることを考慮して、明らかにFoot Lockerはいくつかの独特な優勢を備えていなければ、未来において競争力を維持することができません。

品質/ブランド。

Foot_Locker自体は有名で信頼できるブランドです。そして、スポーツシューズと服装の分野でもよく売れています。ナイキ、アディ、ジョーダン、プーマ、リーディング、アンドマールなど。

これらの会社との長期的な協力関係のため、Foot Lockerの棚には常に最新のモデルがあります。

独自の視点で、顧客が同じところで、千種類以上のスポーツ製品の中から自分の一番好きなものを選ぶ機会を与えます。

定価権

その巨大な規模と良好な協力関係のため、Foot Lockerはサプライヤーと微妙なてこの役割を維持しています。これは特殊な取引ができ、競争力のある価格の服を提供します。

財務力

現金と短期投資はその総負債に等しい。

現在の比率は5より高く、速動比率は2で、会社の貸借対照表は非常に強いです。

高い利潤率と歴史的に非常に強い自由キャッシュフローを増加させ、財務状況は良好である。

顧客の粘り。

Footh Lockerの広さはお客様に独特の体験を提供することができます。

アマゾンや他のオンライン販売者はローエンド製品の危険競争相手かもしれませんが、ハイエンド市場は個人の要素が必要です。

Tシャツが20ドルかスポーツシューズが50ドルの時、顧客はオンラインで買うかもしれませんが、220ドルのナイキナイキナイキナイキを買うなら、ほとんどの人は体験してから買うつもりです。

そのため、ナイキアマゾンの取引の影響はローエンド製品に限られているようです。

もっと素晴らしい報道がありますので、世界の服装ネットに注目してください。

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