外国貿易の心得：レート及び制度第五節為替レート制度

＜p＞＜a href=「http:/sjfzxm.com/news/indexuc.asp」＞世界＜a＞通貨体系は異なる為替レート体系をマークとして三つの種類に分類できます。金本位制、固定為替レート制、変動為替レート制は、これらの為替システムは基本的に金融歴史の流れに従って発展してきました。

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＜p＞＜strong＞一、古典的な金本位制と紙幣制への移行＜／strong＞＜p＞

＜p＞1880-1913年の間に、金本位は最も純粋な形で支配的地位を占め、ほとんどの国の通貨は黄金に結び付けられ、金本位に基づく為替レート体系を構築しました。

金は他の貨幣にはない優れた特性を持っています。テクスチャが均一で、磨耗しにくく、数量が少なく、価値が高いということで、黄金は最も理想的な世界通貨になりました。

金本位制度の下で、各国は自分で金貨を鋳造して、人々は外国で商品を買う時、この商品の価値と同じ金の貨幣だけを支払うだけでいいです。

この時、各国の通貨の間には固定為替レートが存在します。為替レートは各国の通貨の中の含金量によって決められます。

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＜p＞経済が発展するにつれて、人々は金を支払手段として使うことを発見した時、持ち運びが不便であることから、各国政府は徐々に信用貨幣の使用に移行し始めましたが、やはり金貨を本位通貨としています。

そこで、金本位制は新たな発展段階に入りました。つまり、金元本位制と金為替の本位制の段階です。

しかし、この二つの制度は同じように不安定であることが分かりました。

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＜p＞1929-1933年に経済危機が発生した後、金本位制と金為替両替本位制が維持できなくなり、金に両替できない紙幣本位制ができました。

この基礎の上で、主要な先進国はまたいくつかを貿易、金融の上で密接な関係の国家と国外の植民地を結び付けて、通貨グループを構成して、その内部の為替レートの体系を創立します。

主要通貨グループはスターリンググループ、ドルグループ、フラングループがあり、世界の外国為替活動は主にポンド、フランとドルの間に集中し、外国為替取引をこれらの大国の方向に発展させる。

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＜p＞しかし、このような制度は長く続きませんでした。各通貨集団の排他性と貿易保護主義が盛んに行われ、国際金融秩序が混乱し、紙幣本位制がやがて国際舞台から退出し、ブレトン森林システムと固定為替レート制が取って代わりました。

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＜p＞＜strong＞二、ブライトン森林システムと固定為替レート制＜/strong＞＜p＞

＜p＞第二次世界大戦後、アメリカが戦争区から遠く離れ、戦争で大もうけしたため、経済力と黄金の備蓄は世界一となりました。アメリカは外貨の流通と決済を容易にするために、統一通貨為替レート体系を構築したいと切望しています。

同時に、30年代の経済と社会の激動は世界に深い印象を残しました。そこで経済学者と政治学者も新たな為替レート体系を構築し、経済の混乱を避けるとともに、大恐慌の影響を減らすことを決意しました。

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＜p＞このような背景において、1944年7月、米、英、蘇、仏など45カ国の代表がアメリカニューハンプシャー州のブレトン森林村で「連合と連合国国際通貨金融会議」を開催し、また「ブレトン森林会議」とも呼ばれています。

会議は最終的に決定しました。ドルは直接金にリンクし、その他の通貨はドルと所定の比率をします。

このようなシステムは世界経済の発展を促進する一方で、アメリカの経済的地位の相対的な低下を招いて、国際収支の黒字は絶えず増大しています。

1971年8月、アメリカのニクソン大統領はドルと金のつながりを断ち切りました。

以来、世界は浮動為替の時代に入った。

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＜p＞＜strong＞三、現代外国為替市場とその変動為替レート制＜/strong＞＜p＞

＜p＞変動為替レートの発生は完全に自然に形成されています。

変動為替システムは一国の通貨為替相場が上下変動の幅を規定しないことを指し、為替レートは主に供給と需要の市場力によって決められます。

変動為替システムはまた二つの種類に分けられます。自由変動為替レートと管理変動為替レートは政府の関与があるかどうかの違いです。

現在、ほとんどの国はフローティングシステムを管理しています。

浮動為替システムの下では依然として多くの弊害が存在していますが、とにかく、外国為替市場の新しい為替レート体系はすでに創立されました。

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＜p＞＜strong＞狙われた通貨によって、変動為替相場制は＜strong＞＜p＞に分類されます。

＜p＞＜strong＞1、単一通貨の浮動＜/strong＞＜p＞に着目する

＜p＞単一通貨の浮動に着目すると、自国通貨を外国通貨とリンクすることです。

このような為替変動方式を採用した国は、経済、歴史、地理などの原因でアメリカ、フランスなどと密接な貿易と金融関係を樹立し、これらの関係を持続的に安定的に発展させるために、二国間の為替レートの頻繁な変動による不利な影響を避けるために、これらの国は米ドルやフランス・フランなどの単一通貨に対して元金を注視しています。

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＜p＞＜strong＞2、バスケットの通貨を狙って浮動する＜strong＞＜p＞

＜p＞通貨のバスケットをマークする浮動とは、自国の通貨をバスケットの通貨にリンクすることです。

このようなマークの方式はまた二つの状況に分けられます。一つは貨幣を直接特別引き出し権にマークすることです。有利な点は簡単で、為替レートの安定を維持できます。不利な点はドルが特別引き出し権の40%を占めています。特別引き出し権は大きいかそれとも主要なドルに注視します。もう一つは自国の設計した青い子通貨に対して本元を注視しています。青い子の通貨は自国の経済と密接な貿易通貨で構成されています。

バスケットを狙った通貨は安定しています。為替の変動幅は比較的小さいです。

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＜p＞＜strong＞特別引き出し権の意味＜/strong＞＜p＞

＜p＞特別引き出し権はドル、ドイツのマーク、フランスのフラン、円とポンドの5種類の通貨の価値と一定の権利によって決められます。実質は同じ「バスケット通貨」です。

その貨幣価値は安定しています。政府間の決算や他の加盟国と外貨を交換して、国際収支の赤字を補います。

ヨーロッパの通貨単位は欧州経済共同体の9国の通貨を基準として、比例によって構成された通貨体系で、共同体内部で使用される記帳単位として、そのメンバーは国有で外国為替市場に介入する義務があり、相対的な固定為替レート制を維持します。貨幣価値も安定しています。現金は市場に流通していませんが、国際決済通貨になります。

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＜p＞＜strong＞香港連絡為替レート制度＜/strong＞＜p＞

＜p＞香港は1983年に為替レート制度を成功させました。

1983年10月17日から、香港の通貨銀行はすべて1ドルで7.8香港元の為替レートに両替して、事前に外貨基金に米ドルを納めて、同等の香港元の《負債証明書》を交換した後に、香港元の現金を増発します。

また、政府は香港元の現金が流通から回流されることを承諾しました。銀行でもこの為替レートでドルに両替できます。

為替レート制度を実施した後、安定した為替レートを維持することが香港の通貨政策の唯一の目標となります。

誕生以来、香港はアジア通貨の下落危機を避け、香港経済に短期と中期の繁栄をもたらしました。

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＜p＞＜strong＞中国為替管理制度＜strong＞＜p＞

＜p＞2005年7月21日から、中国は市場需給をベースに、バスケット通貨を参考に調整し、管理されている浮動為替相場制度を開始しました。

つまり、人民元の為替レートは単一ドルではなく、バスケットの通貨を参照して、市場の需給関係によって変動します。

ここの「一かごの貨幣」とは、我が国の対外経済発展の実際状況に基づいて、いくつかの主要通貨を選択し、それぞれの重みを与えて、貨幣バスケットを構成することを指します。

同時に、国内外の経済金融情勢によって、市場の需給を基礎として、人民元の多国間為替レート指数の変化をバスケットの通貨を参考にして計算し、人民元の為替レートを管理し、調整し、人民元の為替レートを合理的な均衡水準の上で基本的に安定させる。

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＜p＞かご内の通貨構成は、わが国の対外貿易、外債、外商直接投資等の対外経済貿易活動に大きな比重を占める主要国、地域及びその貨幣を総合的に考慮した。

バスケットを参照してください。外貨間の為替レートの変化は人民元の為替レートに影響しますが、バスケットの通貨を参考にすることはバスケットの通貨を狙っているのと同じではなく、市場の需給関係を別の重要な根拠とする必要があります。これによって管理されている浮動為替レートが形成されます。

この制度は為替の弾力性を高め、片側の投機を抑制し、多国間の為替レートを維持するのに役立つだろう。

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