産業チェーンの健全なバランスを常態化させる

　　中国のポリエステル産業チェーン健康ですか？「十数年来、今年一番元気です。」11月4日に上海で開かれた第7回中国国際ポリエステル会議で、多くの代表が答えた。理由は簡単です。価格が合理的な区間にある場合、産業チェーンの各環節はほとんどお金を儲けました。従業員幸福感が増す。これにより、産業チェーンに関するさまざまな問題が再び話題になっています。

　　3台の馬車が再び力を入れる。

化学繊維、特にポリエステル業今年はとてもいい状況です。」「十年以上働いてきたので、一番楽な一年です。」「このような突然のいい日が来ると、ちょっと慌ててしまいます。一体いつまで続くのか分かりません。」これらは記者が今年に入ってから企業の社長から聞いた真実の声です。

中国化繊協会、中国化繊総公司が主催し、上海中繊維網、イギリス泰可栄公司が主催する今回のポリエステル大会で、中国石化化工分社の張有定代表はマクロデータで企業の微視的感銘を証明しました。今年の1～9月に、ポリエステルの生産量は1700万トンに達し、15%を超えました。また、1～10月の製品の平均価格は同25%上昇し、長期にわたって落ち込んでいるポリエステルの短繊維価格も高い上昇幅を見せた。ポリエステル製品の加工区間は明らかに拡大され、業界効果が回復し、上流のPTAからカット、ポリエステル、更に下流のポリエステル製品まで、産業チェーンの各環節の効果は皆今年の最高水準を作りました。

このような相場に対して、誰もがなぜかと聞いています。

中国化繊協会の端小平会長を含む代表者の分析によると、「トロイカを運転する」順序は明らかに変化し、消費、輸出、投資は徐々に減少し、今年の相場に影響を与えた。

統計データによると、今年1～9月の化学繊維繊維の生産量は前年同期比24.8%増、化学繊維の布同12.1%増、国内の織物衣料品の小売総額は同28%近く増加した。綿の価格の高騰などの影響で、化学繊維と製品の紡績服装分野の割合は着実に向上しています。輸出については、1～9月のポリエステル製品の直接輸出は165トンで、同32%近く伸びた。化学繊維製品の輸出は同25%増で、化学繊維製品の紡織服装の輸出量は40%近くを占めた。化繊業界の景気表現は、業界内外の多くの投資を引きつけ、ある程度は相場に対して好影響をもたらす。

国務院発展研究センターの対外経済研究部からの趙晋平副部長は、国内外の経済情勢の分析を通じて、輸出の急速な成長の原因をさらに明確にしました。現在、国際市場は緩やかに回復しつつあり、先進国の需要は次第に回復し、企業が在庫を補充し、新規投資の態勢は明らかである。アメリカ、ヨーロッパ、日本の「再工業化」戦略も、ある程度の消費を刺激しました。しかし、彼はまた、世界経済の不確実性が増加していると指摘し、「再工業化」は長期的に持続するかどうか、「為替レートの争い」は貿易保護を誘発するかどうか、これらは疑問があります。

産業チェーンの調整が新たなバランスを生む。

相場に影響する基本的な要因から分析して、ポリエステル企業は今年はいい利潤空間を維持できます。上流の原料価格と比較的に安定しています。上流の原料価格を適切な範囲に維持するということは、産業チェーンの健全な発展を考慮した主観的な行為なのか、それとも客観的にPX、PTAの生産能力の増加によってやむをえないものなのか、多くの代表は後者に賛成しています。

国内の各方面の協力を経て、ここ数年来化繊の大口の原料PTAの輸入依存度は年々下がって、2006年から毎年輸入量は50%より低くて、2009年の輸入依存度は33.5%まで下がります。PTAが国産化され、国内企業はある程度価格交渉権を握っていると言えます。PXの輸入依存度は比較的高いが、「第11次5カ年」の国内生産能力が急速に増加した上で、今後5年間で大量のプロジェクト建設生産が行われ、2015年の計画生産能力は1150万トンに達する見込みで、輸入量は300万トン前後に維持される。

一方、ポリエステルの需要量はまだ大きな伸びがあります。中国化繊協会の初歩的な予測によると、「第12次5カ年」の間に、化繊の需要量は1500万トンに達する見込みです。端小平はこの1500万トンの具体的な出所を説明しました。国内の多様化、多段階需要、応用分野の拡大などによる自然成長（900万トン）、輸出拡大、輸入による需要増加（150万トン）、綿花資源（150万トン）の代替、生産能力の撤退または淘汰によって新たな空間（300万トン）を作り出しました。その中で、ポリエステル製品の今後5年間の需要増は1200万トンになります。

この角度から分析して、現在新たに増加しているポリエステルの生産能力は、市場の調節によって消化され、生産能力が相対的に過剰であることは大きな問題ではない。多くの代表もこのような観点に傾いています。

良い景色が長く続くかどうか

原料問題の解決が加速しており、下流需要が拡大していることから、ポリエステル産業チェーンのバランスが崩れている状況がようやく修復されたようです。しかし、このようなバランスを長期的に維持する能力を備えていますか？

浙江恒逸グループ有限公司PTAアナリストの徐智龍氏は「定価権が得られて復活するか？」と題して、PTA産業チェーンの構造の様々な変化を論じた。彼は綿花の価格が連続して高くなり、PTAとの価格比は引き続き上昇していると指摘しました。一方、綿価格の高騰はPTA先物価格の急速な上昇をサポートします。一方、綿、化学繊維の代替法則の下で、化学繊維の使用量の増加と業界の持続的な景気は、ポリエステルの生産能力を大規模な拡張時代に入る可能性があります。PTAの供給はさらに不足に直面します。現在の状況から見ると、PTA先物価格はすでに上昇しています。

今年の好調な相場について、浙江栄盛化繊販売有限公司の寿柏春社長はもう一つの原因があると考えています。大量の新プロジェクトは肝心な設備の納期制限などのために座礁したり、延期したりしています。これにより、生産能力は集中的に解放されず、企業の在庫レベルは低く、キャッシュフローは十分に保たれている。これらの新生産能力は今後数年間で順次生産を開始し、産業チェーンは衝撃を受ける可能性がある。寿柏春は長年の就職経験と教訓を総括し、同質化の低レベル競争を解決し、過度の投機を避け、原料価格を争奪する言葉権を注意する。

事実、同質化競争はすでに摩擦をもたらしている。もしEUが中国から輸入したポリエステルの切片、ポリエステルの高強力の糸などに対してすべてもう反ダンピング措置をとりました。それでも、退任するヨーロッパ国際合成繊維委員会のColin Purvis理事長は、今年9月の中国国際化繊会議に続き、今回のフォーラムで改めて指摘した。中国のポリエステル製品の輸出価格はどうして他の国の25%を下回るのか？Colin Purvisのレポートは、「中国のポリエステル産業はなぜ急速に拡大しているのか」というテーマをめぐっています。

また、ポリエステルのもう一つの重要な原料MEGは長年にわたって輸入依存度が60%を超えています。グローバルエチレングリコールアジア有限公司の梁復華商務総監は、現在世界的にMEGの供給は徐々に緊張しているが、新生産能力は2013年以降に生産を開始することができると指摘した。MEG原料の多様化が進んでいますが、短期的に市場の構造を変えることは難しく、中国は長期的にMEGの輸入依存度が高い状況に直面しています。

　　様々な現象は、バランスの取れたポリエステルの産業チェーンが実際に潜流していることを示しています。参加者も予測していますが、現在の相場は2011年の下半期まで維持できるということです。もしかしたら、各方面が産業チェーンの修復、完備に力を尽くしている中で、この日は遠くないかもしれません。