Mengjie Jia Fang Control Fee Potential

Mnj textile: de contrôler les dépenses de manière significative l'efficacité, la performance future à grand espace

La société anonyme a fait état d 'un rendement rapide en 2014, avec 1 milliard 572 millions de yuan de recettes d' exploitation totales pour l 'année, soit une augmentation de 10,49% par rapport à la même période de l' année précédente; un bénéfice total de 179 millions de yuan, soit une augmentation de 52,12% par rapport à la même période de l 'année précédente; et un bénéfice net de 145 millions de yuan, soit une augmentation de 47,03% par rapport à la même période de l' année précédente.

Les résultats ont été sensiblement supérieurs aux attentes, en particulier au cours des quatre derniers trimestres (19% de croissance des recettes et 81% de croissance des bénéfices nets).

D 'après les rapports d' activité de l 'entreprise, la croissance des recettes a été à peu près la même que nous l' avions espéré.

Contribution de la force.

L'échelle de l'entreprise d'électricité de base minimum dans trois Home Textiles (13 ans d'environ 1 milliard d'euros), l'équipe de reconstruction de 14 ans de consacrer plus d'efforts, il est prévu de revenu annuel d'environ 1,5 milliard, a augmenté de 50%,

En raison de l'état de faible consommation, devrait augmenter de 5 à 10%, à rejoindre le camp de droite.

La séparation de la marque, on devrait augmenter de 5 à 10% de la société hôte de marque "offrir", des "sommeil" après le mode de vente de produits et de régulation positive de la reprise de la croissance de 10%, le reste de la petite base de petites marques comme "mon bébé", etc., en plus de l'extension, la croissance devrait en est supérieure à 40%.

Étant donné que l 'augmentation du nombre de fournisseurs d' électricité se traduit principalement par un « double 10 », la reconstitution des stocks par les canaux d 'adhésion au cours des quatre trimestres et l' impact des impulsions partielles, la société a obtenu de meilleurs résultats en quatre trimestres que les trois premiers trimestres.

Tout au long de l 'année, la rentabilité a été bien plus que prévu, principalement à la suite de l' entreprise de continuer à renforcer les frais de contrôle et d 'efficacité.

Ces deux dernières années, la société a été la pleine mise en œuvre de la comptabilité, de l'importance de la boutique de qualité, pour le bénéfice de l'orientation de l'évaluation, de motiver le personnel à améliorer l'enthousiasme de magasin, contrôle des coûts.

En outre, la société les années précédentes à Q4 central de compensation d'une partie des coûts de lissage à progressivement les trois premiers trimestres, tandis que 14Q4 revenu a progressé de 19% de la baisse des taux de dépenses, Q4 particulièrement évident que prévu.

Dans le même temps, notre jugement en raison de la compagnie d'électricité de poils de taux d'intérêt plus élevés, la vente directe d'augmenter le coût des matières premières représente plus de + diminue, en prévision de la marge brute d'augmentation constante tout au long de l'année sur la rentabilité aussi contribuer.

Nous pensons que l'entreprise d'investissement de se concentrer sur l'amélioration de la qualité de la logique de stockage et de contrôler les dépenses d'exploration de performance vers le haut potentiel apporte un grand espace.

Trois robots.

L 'entreprise est pleinement consciente de la faiblesse de ses opérations et s' emploie activement à améliorer l' efficacité de ses opérations.

Sur la base de la perception et de l 'amélioration de la faiblesse de l' activité de l 'entreprise, et les résultats remarquables de ces deux dernières années, une fois que l' inertie de la gestion s' est formée, sera pleinement reflétée dans les performances de l 'entreprise, l' avenir Dream increase considérablement Les bénéfices.

Nous avons donc augmenté nos EPS de 14 à 16 ans de 0,48, 0,60, 0,73 Yuan (auparavant 0,37, 0,41 et 0,46) et nos actions sont actuellement évaluées à 21 X, 17 x et 14 x.

La valeur de marché des entreprises de petite taille, une grande élasticité, sans tenir compte de la valorisation, l'augmentation de la performance au moins peut soutenir les actions de 20%.

"Grosse".